根据中医理论，任督两脉原属于奇经八脉，因具有明确穴位，医家将其与十二正经脉合称十四正经脉。在武侠小说里，如藉由武功高强之人打通自身的任督二脉，武功即突飞猛进。而在民间融资领域，一方面是汹涌的民间资本无处安放，一方面确是中小企业普遍缺钱的现状。如何将两者科学有效衔接，就如同大侠如何打通任督二脉一样玄妙而不可期。

样本/

刘晓萌们的资金恐慌

“本月定期存款5万元到期，记得转投；开发区的房子下月预收三季度房租，联系租户；P2P贷款公司说15日打利息，记得到银行查”。以上这是省会一个普通的全职妈妈刘晓萌的一个理财手记，看到她本子上密密麻麻的记录，不得不惊叹她把家里的钱打理得如此之好，然而她对自己的评价却让人大跌眼镜，“我有资金恐慌症，我要是看到我家的活期存款太多，就会莫名地坐立不安”。

刘晓萌告诉记者，她的资金恐慌来源于生活中天天购买衣食住行用品时，真切地感受到物价的上涨和货币购买力的下降。“就拿我老公比较爱吃的缸炉烧饼来说吧，前年还1元三个，后来涨到1元两个，最近突然变成1元一个了，你说购买力下降了多少？”

刘晓萌说，虽然自己老公收入还可以，但是毕竟自己没有工作，所以眼见着物价的飞速上涨，她唯一能做的就是尽量通过多种渠道，在安全的前提下，让资金尽量少地贬值。“这些年见识的和使用过的投资渠道太多了，但是能赚钱的少之又少，梳理下来也就是房租收入和定存带来的最稳定，其他收益太高的不敢碰”。

刘晓萌说，她身边有不少好姐妹，经常交流投资心得。“投股票基金的套住了，投资黄金的本轮金价大跌也亏了不少，还有个投资过石家庄某个被查的房地产集资项目，本金目前都没有要回来呢。”

刘晓萌说，投资收益最好的，是她身边的董姐，“董姐的弟弟在宁夏做电器生意，缺少流动资金，董姐的钱都放到他弟弟那了，一个月给她一分多的利息，一年算下来，收益率超过18%，但是人家是这么亲近的关系才敢放啊，我想了好几次，也没敢通过董姐放钱给她弟弟，怕万一本金收不回来，朋友都做不成了”。

但是，我们不难发现，在刘晓萌的投资盘子里，有一个P2P贷款公司的项目，其实，这也是民间融资的一个变种，说白了，贷款公司就是给借贷双方当个中间人，收取一定服务费。刘晓萌说，这个是她听朋友推荐的，目前放的资金为5万元，投资期限为6个月，年化收益率为13%左右，“我也在网上查了很多，P2P贷款目前还算是灰色地带吧，我朋友放了两年多了，资金一直很安全我才放的，但是这也够我提心吊胆的了，我决定到了期不再投了，还是担心本金安全”。

探访/

多种灰色投资觊觎百姓钱包

刘晓萌的资金恐慌绝非个例，记者采访中发现，不少市民都有这种感觉，所以在投资渠道选择上，最后往往还是选择了银行定期，虽然这种理财大概率跑输CPI，但是在他们看来这是最安全的。虽然民间投资是收益最高的，但是有太多的人为了收益而血本无归了。所以民间融资方式对普通居民而言可谓是又爱又怕。

记者日前在石家庄街头采访发现，老百姓的这种资金恐慌也成为了许多别有用心者的“做局”机会，而多种灰色投资正在觊觎百姓钱包。

在石家庄一家超市入口大厅里，有三四个摊位在宣传“高收益、低风险”的投资方式。

在其中的A地产摊位前，记者详细询问了投资的情况。据宣传员介绍，他们公司此次募集资金主要投资于地产业，在建项目为某个居民小区。现在公司资金流通方面遇到一些困难，所以需要集资。集资面向社会公众，没有特定对象。作为普通的投资者，最少需要投资一万元，最高没有上限。投资的收益率也分等级，当投资金额在一万到九万时，年化收益率为13%；投资金额在十万到十九万时，收益率为14%；投资金额在二十万以上时，收益率为15%。投资时长为五个月，三个月的时候公司会给五分之三的收益，五个月后会把剩下的收益加本金一起返还给投资者。

在问到公司需要募集金额为多少时，宣传员回答到：“公司希望募集的资金为五千万以内，到目前为止已经集资三千多万。公司不希望融资太多的金钱，以免损害董事的利益。如果集资太多，公司给投资者的收益也就越多，这样不利于公司董事的利益。”正式这种欲盖弥彰欲擒故纵的伎俩，使得不少市民尤其是老年人上当。

最后，记者试探性地问了问投资的风险，万一钱拿不回来怎么办等问题。宣传员马上说：“任何投资都是有风险的。但我敢保证，我们公司在所有的融资市场中是风险相对较低的。我们公司有在建的项目，有实体，公司也向银行贷了一笔款，这些都保证了投资者的收益。即使现在在建的项目无法快速回笼资金，我们公司还有其他已经建好在卖的项目，这些都可以保证投资者的收益。”

接着，记者走访了其他的几个摊位。B公司同样投资房地产项目，但最低投资金额为三万元，收益和返款方式和上述公司差不多。

利率承诺没有最高只有更高。C公司则投资墓地，最低投资金额为二万元，投资时长为一年。当投资两万到九万时，收益率为25%；投资二十到三十九万时，收益率为26%；投资四十万以上时，收益率为27%。

在问投资风险时，B公司给出了这样的说法：我们公司有很多的投资者，比如你是先投资的人，你后面来的人的钱就可以拿来给你的收益。虽然有风险，但是风险绝对是最低的，这点您可以放心。

所有的公司都提出来一点，过段时间投资的收益率会降低，借此来使投资者感觉紧张，想要尽快投资。而且所有的公司都说自己是高收益、低风险，自己的项目也是升值快的项目，很值得投资，借此来迷惑投资者。

就在记者采访的短短一个多小时的时间，不时有出入超市的市民到这几个摊位前咨询，还有的市民表现出了强烈的投资兴趣。

但是记者咨询相关专家时，专家表示，从表述看，这几个公司都可能有风险，这种融资随时可能滑向非法集资的深渊，投资者应该考虑本金安全，慎重投资。

延展/

民间融资虹吸能力超强

左手风险，右手收益，采访中，记者发现，许多市民很清楚风险的存在，但还是禁不住高息的诱惑，因为目前对于普通投资者而言，能够保值增值的投资渠道实在太少了。

也正是这种投资渠道狭窄，收益普遍偏低的状态，使得民间融资潜滋暗长，在居民的投资篮筐中的占比不断扩大。

来自人行石家庄中心支行的储户调查问卷显示，居民投资中，实业投资、民间借贷偏好位居前列。

人行调查显示，投资民间借贷在居民投资中的占比为18.3%，较上季增加1.2个百分点。家庭参加民间借贷的年利率在10%以内的占15.6%，在10%(含)到15%之间的比例为8.3%，在15%(含)到20%之间的比例为3.6%，20%(含)及以上的比例为3.5%。居民参与借贷的金额也以10万元以下为主，其中5万元以下占51.29%，5-10万元占22.9%，10万元以上占14.52%。而民间借贷的资金用途主要是“商业企业”、“工业企业”、“房地产企业”，占比分别为16.45%、12.26%和11.94%。

人行在解读时特别提醒，民间借贷作为新兴投资方式给居民带来收益，但是也存在风险。专家建议，在从事民间借贷时要提高识别能力，自觉抵制各种诱惑。坚信“天上不会掉馅饼”，对“高额回报”、“快速致富”的投资项目进行冷静分析，避免上当受骗。

“尤其需要注意的是非法集资是违法行为，参与者投入非法集资的资金及相关利益不受法律保护。所以要认真识别，谨慎投资。”专家告诉记者，“非法集资参与者所造成的损失参与者自行承担”，这是非法集资最要命的地方，所以不要被高息迷惑双眼。

《温州民间融资管理条例》送审稿报送浙江省政府

日前，我国首部民间融资管理条例《浙江省温州民间融资管理条例》已形成送审稿，由浙江省金融办报送至浙江省政府,预计将在10月份由浙江省人大常委会审议，最快有望在今年年底前出台。

《条例》送审稿指出，当融资额度和借款人数达到一定规模时应当登记，以自然人单笔借款金额在200万元或企业单笔借款金额在500万元为登记基点。个人或企业如规避登记责任，将由监管机构予以公示并警告，情节严重的将处以罚款。《条例》送审稿规定48%的民间融资利率为政府干预的警戒线，也就是说对于那些借款期限在一个月以上且利率超过48%上限的民间借贷，将予以行政处罚。同时，借款期限未超过一年的，年化利率不得高于同期银行基准利率的四倍；借款期限一年以上的，年化利率不得高于同期银行基准利率的三倍。超过这些规定利率的，超出部分将不受法律保护，借款人可以拒绝支付。”

《条例》送审稿对民间融资做了诠释和定义，即民间融资包括民间借贷和私募债券、私募基金等货币资金融通活动。其中明确，“中小企业私募债券发行，企业只要通过民间融资公共服务机构的备案登记，就可取得在温州市区域内的私募债券的发行和转让权利，这有利于地方企业融资能力的增强，满足企业融资的差异化需求。”

在民间融资服务方面，《条例》送审稿还重点就民间融资公共服务机构、民间资金经营管理机构和民间融资信息服务机构的设立、市场准入条件、经营模式和特殊规制等作了规定。